ＦＯＭＣは金利据え置き、９月利下げ期待が後退

ニュース要約記事になります。今回のお題は、FOMCの会合結果となります。

記事タイトル： ＦＯＭＣは金利据え置き、パウエル議長の会見で９月利下げ期待が後退
※出典：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-07-30/T084Q4GPWCGF00?srnd=cojp-v2‑markets

① ニュースの要点

米連邦公開市場委員会（FOMC）は政策金利を4.25〜4.50％で据え置き、パウエル議長は記者会見で9月の利下げに関して明確なシグナルを避けたため、金利先物市場では利下げ期待が約60％から50％前後に後退しました。

② 市場の反応と背景

声明発表後、S&P500は一時堅調に推移したものの、パウエル議長の慎重な発言により下落に転じ、株式市場には不透明感が広がりました。同時に、米国債利回りは上昇し、ドルは上昇、円相場は149円後半へ円安進行しました。

背景として、議長は関税による物価上昇リスクや一部経済指標の鈍化を理由に慎重姿勢を崩さず、FOMC内部でも2名の理事（ウォラー氏とボウマン氏）が即時利下げを主張して分裂が表面化しました。これは1993年以来の複数理事の反対票となります。

③ 出来事の深掘りと過去の類似事例の考察

今回何が起きたのか？

FOMCは5会合連続で政策金利の据え置きを決定し、パウエル議長が声明以上の利下げ示唆を避けたことで、市場の9月利下げ期待が半分程度に低下しました。政策金利は4.25％〜4.50％のままです。

過去にも似たようなことはあったか？

2024年9月の利下げを除けば、近年では長期間金利が据え置かれたケースとして、2024年末から2025年初も1.5年以上横ばいでした。同様に、会見等で利下げの時期に慎重な姿勢が示されたことがあります。

そのとき市場や経済はどうなったか？

過去に待機的スタンスが続いた際、早期に利下げ期待が急速に高まった後、中長期的には株価が上昇し、債券利回りが低下する傾向があります。一方、ドルには一時強含みながら、円資産への需要に変化があったケースもあります。

今回の出来事から何を学べるか？

・市場の期待はセンチメントに敏感：トレーダー心理は声明前後のセンテンス一つで動くため、過度な期待や落胆は短期資産変動につながりやすい。
・FIRE投資家は長期視点を維持すべし：短期的な金利動向に一喜一憂せず、定期積立・インデックス投資の軸を守ることが重要。
・分裂の兆しは注意サイン：内部の意見の差異は政策変更の前兆となる可能性もあり、ウォッチが有効です。

④ 補足情報・次に備える視点

今後注目すべきは、9月16‑17日の次回FOMC、その前に発表される7月・8月の米CPI（消費者物価指数）と雇用統計です。また、関税政策の行方がインフレの持続性を左右する要因となるため、貿易動向にも目を配る必要があります。

中長期では、グローバルな低金利トレンドの変化、リスク資産への調整サイクル、日本を含む他国中央銀行の政策動向（例：日本銀行の動き）にも注目しておくと投資判断力が養われます。

⑤ 筆者のひと言感想

市場は常に次の政策を読み取ろうと躍起になりがちですが、自分の計画を崩さず淡々と積み立てを続ける姿勢こそ、FIREへの近道だと思う今日この頃です。

お金持ちの無職になりたい夫婦

アラフォー共働き夫婦とネコ２匹で暮らしています。FIRE目指して2023年から本格的に資産運用を始めました。まだまだ道は遠いけど、資産が増えると嬉しいなぁ。